株価推移と整合的なオプション評価モデルの選択基準

• Item type: SIG Technical Reports(1)
• 公開日: 2008-09-11
• タイトル: 株価推移と整合的なオプション評価モデルの選択基準
• タイトル / 言語: en
• タイトル: Selection Criteria of Option Valuation Models That are Rational to Realized Equity Dynamic
• 言語: jpn
• 資源タイプ / 資源タイプ識別子: http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
• 資源タイプ: technical report
• 著者所属: 電気通信大学システム工学科
• 著者所属: 電気通信大学システム工学科
• 著者所属: 電気通信大学システム工学科
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Department of Systems Engineering,The University of Electro-Communications
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Department of Systems Engineering,The University of Electro-Communications
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Department of Systems Engineering,The University of Electro-Communications
• 著者名: 回渕純治; 宮崎, 浩一; 岡本, 雅生
• 著者名(英): Junji, Mawaribuchi; Koichi, Miyazaki; Masaki, Okamoto
• 論文抄録 / 内容記述タイプ: Other
• 論文抄録 / 内容記述: 本研究では，まず，Li (2000/2001) にある 3 パラメータモデルのローカル・ボラティリティに新たな関数形を加えた 5 パラメータモデルを提案し，市場で観測可能なプレーンバニラ・オプションの価格情報を可能な限り反映させてエキゾチックオプションを価格付けする観点から新たに導入した関数形が効果的であることを示した．次に，既存研究でも用いられた尤度基準や Berkowitz 検定に加えて，新たに Kullback-Leibler 情報量を利用した基準を提案し， 3 パラメータモデルと 5 パラメータモデルを，オプション市場価格から抽出したリスク中立分布と実現株価との整合性の観点から比較した．この整合性の観点からも 3 パラメータモデルのローカル・ボラティリティに新たに加えた関数形の有用性がわかった．
• 論文抄録(英) / 内容記述タイプ: Other
• 論文抄録(英) / 内容記述: In this research, firstly, we propose 5-parameter model that incorporates new functional form in addition to that of 3-parameter model and illustrate its importance in the valuation of Exotic products incorporating the information of listed option prices. Secondly, introducing the new criterion utilizing Kullback-Leibler divergence other than usual likelihood and Berkowitz test, we examine the 3-parameter model and the 5-parameter model from the view point how close the extracted risk-neutral distribution of each model is to the realized equity dynamics. Our result suggests that the new functional form in the 5-parameter model is again quite useful in this respect.
• 書誌レコードID / 収録物識別子タイプ: NCID
• 書誌レコードID / 収録物識別子: AN10505667
• 書誌情報: 情報処理学会研究報告数理モデル化と問題解決（MPS）; 巻 2008, 号 85(2008-MPS-071), p. 29-32, 発行日 2008-09-11
• Notice: SIG Technical Reports are nonrefereed and hence may later appear in any journals, conferences, symposia, etc.
• 出版者 / 言語: ja
• 出版者: 情報処理学会