オプション市場価格へのフィッティングと株価予測力に関する検証

• Item type: SIG Technical Reports(1)
• 公開日: 2008-09-11
• タイトル: オプション市場価格へのフィッティングと株価予測力に関する検証
• タイトル / 言語: en
• タイトル: Whichi distribution is preferable for fitting option model price to its market price and forecasting the future equity price?
• 言語: jpn
• 資源タイプ / 資源タイプ識別子: http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
• 資源タイプ: technical report
• 著者所属: 電気通信大学システム工学科
• 著者所属: 電気通信大学システム工学科
• 著者所属: 電気通信大学システム工学科
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Department of Systems Engineering,The University of Electro-Communications
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Department of Systems Engineering,The University of Electro-Communications
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Department of Systems Engineering,The University of Electro-Communications
• 著者名: 田中, 健太郎; 宮崎, 浩一; 岡本, 雅生
• 著者名(英): Kentaro, Tanaka; Koichi, Miyazaki; Masaki, Okamoto
• 論文抄録 / 内容記述タイプ: Other
• 論文抄録 / 内容記述: オプション市場価格から抽出されるリスク中立分布には，投資家の予測する株価の分布の情報が含まれていると考えられている．本研究では，分布を対数正規分布，混合対数正規分布，ジャンプ拡散モデル，一般化ベータ分布と仮定し，クロスセクショナルデータからリスク中立分布を推定し，尤度に基づき株価予測可能性について検証を行った．検証を行う際には，これらのリスク中立分布とヒストリカルデータからの分布，リスク回避度を考慮した分布との比較を行う．分析対象期間は，2003年6月から2008年4月である．また分析対象期間をサブプライム問題以前と以降に分ける検証も行った．
• 論文抄録(英) / 内容記述タイプ: Other
• 論文抄録(英) / 内容記述: Cross-sectional market prices of options are thought to have some information on the investors’ forecasts on risk-neutral density of underlying asset. Assuming lognormal, lognormal mixture, jump-diffusion model and generalized beta, we estimate it from the cross-sectional data and examine its forecasting ability based on standard likelihood criterion. In analysis of the forecasting ability, we compare the ability of the risk-neutral density with those of the densities estimated from historical data or risk-averseness parameters. The data in our analysis covers the period from June 2003 to April 2008, that is to say 59 kinds of contract months. We also attempt above analysis splitting the data period into the one before the occurrence of the sub-prime problem and the one after the problem.
• 書誌レコードID / 収録物識別子タイプ: NCID
• 書誌レコードID / 収録物識別子: AN10505667
• 書誌情報: 情報処理学会研究報告数理モデル化と問題解決（MPS）; 巻 2008, 号 85(2008-MPS-071), p. 21-24, 発行日 2008-09-11
• Notice: SIG Technical Reports are nonrefereed and hence may later appear in any journals, conferences, symposia, etc.
• 出版者 / 言語: ja
• 出版者: 情報処理学会