@article{oai:ipsj.ixsq.nii.ac.jp:00070733,
 author = {山本, 篤 and 宮崎, 浩一 and Atsushi, Yamamoto and Koichi, Miyazaki},
 issue = {3},
 journal = {情報処理学会論文誌数理モデル化と応用（TOM）},
 month = {Oct},
 note = {本研究では，第 1 に，20 世紀最後の 15 年間における米国株式市場の上昇をマクロ経済リスクの観点から説明付けた Lettau らのモデルが，異なるマクロ経済リスクの下にある 1990 年代以降の日本株式市場においても説明力を有するかについて検証する．第 2 に，個別株式のベータリスク評価モデルを提案し，分析事例に基づいて個別株式のベータリスク量がマクロ経済リスクの観点から説明可能であるか検証する．検証結果から，彼らのモデルは，日本においてもマクロ経済リスクの観点から株式市場のダイナミックスを説明することが可能であり，また，個別株式のベータリスク量に関してもマクロ経済リスクの観点から説明されることが確認された．, In this research, we firstly examine whether the model proposed by Lettau et. al, which is able to explain long surge in US equity market from the view point of macroeconomic risk also has explanatory power for sluggish Japanese equity market under the different macroeconomic risk since 1990. Secondly, we propose a valuation model of beta risk for an individual equity and illustrate whether the beta risk amount is also explained by the macroeconomic risk with analyses for some cases. Our results indicate that their model successfully explains the dynamics of Japanese equity market from the viewpoint of macroeconomic risk and the newly introduced beta risk amount of the individual equity is also explained with the macroeconomic risk.},
 pages = {117--131},
 title = {日本におけるマクロ経済リスクと株式市場――ベータリスクモデルの提案と実証分析},
 volume = {3},
 year = {2010}
}