投資家の横並び行動が株価変動に与える影響について

• Item type: SIG Technical Reports(1)
• 公開日: 2010-02-25
• タイトル: 投資家の横並び行動が株価変動に与える影響について
• タイトル / 言語: en
• タイトル: Effect of Investors’ Herding Behavior to Stock Market
• 言語: jpn
• 資源タイプ / 資源タイプ識別子: http://purl.org/coar/resource_type/c_18gh
• 資源タイプ: technical report
• 著者所属: 名古屋大学
• 著者所属: 名古屋大学
• 著者所属: 名古屋大学
• 著者所属: 名古屋大学
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Nagoya University
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Nagoya University
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Nagoya University
• 著者所属(英): en
• 著者所属(英): Nagoya University
• 著者名: 戸谷, 薫; Zhai, Fei; Shen, Kan; 北, 栄輔
• 著者名(英): Kaoru, Toya; Fei, Zhai; Shen, Kan; Eisuke, Kita
• 論文抄録 / 内容記述タイプ: Other
• 論文抄録 / 内容記述: 実市場の解析結果から，伝統的ファイナンス理論でよく用いられる効率的市場仮説では説明できない現象が多数報告され，投資家行動の非合理性が指摘されている．こうした批判をうけ投資家の心理的バイアスを考慮した理論が，行動ファイナンス理論である．本研究では，心理的バイアスの 1 つである横並び行動を取り上げ，市場への影響を分析する．横並び行動に関する重要な要素として，近傍者数，社会ネットワーク，閾値ルールなどがあげられるので，これらを変更してその影響を評価する．シミュレーション結果より，横並び行動をするエージェントが多い市場ほど市場価格が不安定になっており，トレンドが発生しやすいことがわかった．
• 論文抄録(英) / 内容記述タイプ: Other
• 論文抄録(英) / 内容記述: In this research, we focus on the investor’s herding behavior, one of the typical psychological biases in the behavioral finance. The aim of this study is to reveal the effect of the herding agents behavior to the artificial market behavior by using the artificial market simulation. The numerical results show that it’s easy to bring about a trend when there are many herding agents in the market. We found out that the number of neighborhood agents and occurrence of a trend have an influence on a stock price fluctuation.
• 書誌レコードID / 収録物識別子タイプ: NCID
• 書誌レコードID / 収録物識別子: AN10505667
• 書誌情報: 研究報告数理モデル化と問題解決（MPS）; 巻 2010-MPS-77, 号 34, p. 1-6, 発行日 2010-02-25
• Notice: SIG Technical Reports are nonrefereed and hence may later appear in any journals, conferences, symposia, etc.
• 出版者 / 言語: ja
• 出版者: 情報処理学会